La estrategia: Buy and Hold.

En la entrada anterior vimos cómo funcionaba el interés compuesto; hoy os hablaré de una estrategia que combina dicho interés con la inversión en bolsa: se conoce como "Buy & Hold",  o  "Comprar y Mantener". 

¿Por qué seguir una estrategia?

Una estrategia es absolutamente básica y necesaria a la hora de invertir en bolsa. La mayoría de personas que invierte en bolsa y pierde dinero lo hace sin ningún tipo de estrategia, eligiendo empresas al azar.  Más que invertir en bolsa, podría llamarse "vamos a jugarnos nuestro patrimonio". Invertir a largo plazo significa vivir aburridos movimientos laterales, cracks desesperantes, enormes burbujas, etc. Es en estos momentos cuando se debe tener muy claro cómo actuar (que en algunos casos querrá decir "no actuar") para poder seguir adelante y aprovechar las ventajas del interés compuesto.

Fundamentos de la estrategia "Buy and Hold".

La estrategia "Buy and hold" consiste básicamente en comprar acciones de empresas sólidas que destinen buena parte de sus beneficios a repartir dividendos. Debemos mantener esas empresas de forma permanente (sólo vender en casos muy particulares) y, a través de los dividendos y el capital ahorrado, comprar más acciones para que, a su vez, podamos cobrar más dividendos. En los primeros años es difícil ver el crecimiento pero hay un punto en el cuál el rendimiento se dispara gracias al interés compuesto. Vamos a ver las claves para tener éxito utilizando esta estrategia.

• Hacer una buena selección de empresas.

Para esta estrategia debemos contar con empresas sólidas, que crezcan en beneficios año tras año (puede haber crisis y momentos en los que no se cumpla) y que repartan dividendos. Es muy importante que los dividendos aumenten a medida que pasen los años y que lo hagan a un ritmo mayor que la inflación (para no perder poder adquisitivo).
- Se debe invertir en empresas con importantes barreras de entrada (tales como banca, eléctricas, constructoras, infraestructuras).
- Deben evitarse empresas cíclicas o empresas con baja capitalización bursátil (>1.000.000 €)

• Comprar lo más barato posible.

El precio al que compremos las acciones marcará la rentabilidad de nuestra inversión. Quizá la forma más fácil para el inversor medio sería concentrar las compras cuando la cotización de las empresas no pase por un buen momento (sería algo parecido a comprar en temporada de rebajas; cuanto más barato, mejor). Pero psicológicamente es difícil, ya que en ese momento la mayoría de inversores preferirá empresas que estén en mejores condiciones, o tal vez nos encontraremos en medio de una crisis donde el miedo puede hacer que todo el mundo venda. Generalmente, a largo plazo, comprar empresas de calidad cuando todos venden suele dar buenos resultados. 

• Mantener las acciones. Psicología adecuada.

En momentos de pánico es cuando se debe tener más claro que estamos siguiendo una estrategia. ¿Comprarías acciones para venderlas al cabo de un tiempo a un precio menor? Pues ya lo sabes; eso es lo que hace la gente que pierde dinero en bolsa. 

Cuando se producen grandes caídas es cuando más atento se debe estar para comprar a buenos precios. Si supiéramos con antelación cuando se va a producir una caída considerable venderíamos el día antes, pero nadie es capaz de predecir una caída con absoluta certeza. Vender acciones (aunque estén sobrevaloradas) puede hacer que te pierdas una gran subida; al ver que no se produce la esperada caída, podrías recomprar más arriba pero te habrás perdido la subida y habrás pagado impuestos por las plusvalías.
Mantener las acciones simplifica mucho la estrategia y a largo plazo (para la mayoría de personas) da mejores resultados.

• Diversificación en empresas. "No pongas todos los huevos en la misma cesta".

La diversificación es la mejor opción para proteger nuestro patrimonio. Diversificar significa hacer una buena selección de empresas y repartir el dinero destinado a renta variable entre ellas. Si tienes invertido todo tu dinero en una empresa y se da el peor de los escenarios posibles (la temida quiebra), perderás el 100% de tu patrimonio. En cambio, si tienes invertido tu patrimonio en 20 empresas y quiebra una de ellas, sólamente vas a perder el 5% de tu patrimonio. Si sigues esta estrategia es absolutamente imprescindible diversificar aunque ello pueda reducir la rentabilidad.

• Diversificación temporal.

Es muy difícil saber cuándo la cotización de una empresa va a hacer un máximo o un mínimo y, por lo tanto, saber cual es el mejor momento para comprar. El análisis técnico es una herramienta útil para intentar determinar un buen momento de entrada pero también tiene sus limitaciones. La forma más sencilla y práctica de entrar en una empresa es haciendo compras parciales. 

Se puede diversificar temporalmente de muchas formas:

1. Por ejemplo, cuando ves que tu empresa objetivo está a buen precio comprar un 25% del dinero que querías destinar a esa empresa; si baja a un muy buen precio, comprar un 50%; y si baja a precios impensables, comprar el resto. 
2. Otros prefieren comprar cuando la empresa ha hecho suelo y ya se encuentra en "tendencia alcista", aunque ello suponga no comprar en mínimos. 
3. También se pueden programar compras cada cierto tiempo, sin ir a buscar el momento ideal. Por ejemplo, cada dos meses hacer una compra de 2000€. Aunque no parezca la mejor opción, en la práctica suele dar buenos resultados. Y si no que se lo pregunten a los que se le ha escapado una buena empresa por ajustar demasiado el precio de entrada.

Aunque quizás podría añadir algunos matices y "apuntes" más, estas son las lineas básicas de la estrategia "Buy and hold". ¿Te ha convencido? Y, si ya has empezado a invertir en bolsa con esta estrategia, ¿qué añadirías al post? ¡Anímate a compartir tus dudas i/o experiencias!